[주식 인사이트]고성장주 투자원칙

안녕하세요, 레드우드입니다.


오늘은 피터 린치의 '월가의 영웅'에서 발췌한 고성장주 투자 원칙을 알려드립니다. 이것만 완벽하게 숙지하고 투자에 적용할 수 있다면 장기적으로 큰 부를 얻을 수 있습니다.



1. 성장률이 25%가 넘는 기업은 경계하라.

인기 업종에 성장률이 50%인 기업도 있지만 위험합니다. 성장률이 높다는 것은 이익도 50% 이상 매년 성장해야 합니다. 성장률이 조금이라도 꺾이는 순간 주가는 순식간에 70~80% 하락할 수 있습니다.


2. 주가수익비율을 세심하게 분석하라.

기본적으로 주가수익비율(PER)이 성장률과 비슷한 수준이어야 합니다. 주가수익비율이 연 성장률의 절반이면 매우 좋고, 연 성장률의 2배이면 매우 위험합니다. 항상 자신의 포트폴리오에 편입할 때 이 기준을 사용하는 것이 좋습니다.

좀처럼 망하기 힘든 대기업은 주가수익비율을 보며 주가가 싼 것인지 비싼 것인지 판단할 수 있고, 영원히 보유할 계획이라면 이전 침체기와 폭락 때 실적이 어떠했는지 확인하면 좋습니다.


3. 부채가 없는 회사는 망하지 않는다.

현금이 많고 부채가 없는 기업은 바닥이 탄탄합니다. 반대로 현금이 없고 부채가 많은 기업은 언제 망해도 이상하지 않습니다. 


4. 기관투자자나 분석가 보유 비율이 낮은가?

기관투자자 보유 비율이 낮은 기업은 매력적인 투자 대상입니다. 가장 좋은 것은 기관투자자가 잘 모르면서 매년 20~25% 성장하고 있는 기업입니다. 만약 기관이 기업을 발견하는 순간 주가는 폭등할 것입니다.


5. 주가에 긍정적인 신호는?

내부자들이 주식을 매입하고 있는가? 회사가 자사주를 매입하고 있는가? 둘 다 긍정적인 신호입니다. 보통 폭락 후에 이런 신호가 자주 등장합니다.


6. 회사의 이익 증대 방법은?

'비용 절감, 가격 인상, 신규 시장 진출, 기존 시장 매출 증가, 적자 사업 재활성화 or 매각'이 5가지를 만족할수록 이익은 극대화됩니다. 시기에 따라 다르므로 최대한 5가지가 만족할 때 투자하면 큰 이익을 얻을 수 있습니다.

고객 충성도가 높고 고객을 잃지 않으면서 가격을 꾸준히 올릴 수 있으면 가장 완벽합니다. 현재 기준으로 애플이나 마이크로소프트는 5가지를 모두 충족하고 테슬라는 비용 절감과 기존 시장 매출 증가만 충족하기 때문에 주가의 흐름이 다릅니다.


7. 스토리를 점검하라.

기업은 항상 정한 스토리대로 흘러갑니다. 적어도 분기에 한 번씩은 스토리를 점검해야 합니다. 스토리를 바탕으로 회사의 발전을 점검하면 방향을 잃지 않고 투자할 수 있습니다.


8. 유망한 제품이 회사의 사업에서 차지하는 비중이 높은가?

코카콜라, 애플 아이폰, 테슬라 모델Y, 엔비디아 H100처럼 아주 유망한 제품이 회사의 사업에서 차지하는 비중이 50%가 넘는 경우가 있습니다. 그 제품의 최대 시장 규모를 계산하면 확장성을 알 수 있습니다.

만약 아무리 유망한 제품이어도 사업에서 차지하는 비중이 작으면 주가에 큰 영향을 주지 않습니다. 항상 제품이 차지하는 비중을 꼼꼼하게 살펴봐야 합니다.


9. 이자율을 유심히 살펴라.

기본적으로 이자율은 주가수익비율에 큰 영향을 미칩니다. 이자율이 낮으면 채권의 매력도가 떨어지므로 투자자들이 주식에 더 높은 값을 지불합니다. 투자하기 좋은 기간은 이자율이 높아질 때까지이며, 다시 주가수익비율이 낮아질 때를 기다려야 합니다.


10. 육감을 믿지 마라.

자신의 감으로 투자하는 경우가 많습니다. 투자는 도박이 아닙니다. 헐값에 거래되고 있을 때 사는 것이고, 비싸게 거래되고 있으면 파는 것입니다. 자신의 육감을 믿지 말고, 자제력을 발휘해 육감을 무시해야 합니다. 



위 정보는 투자에 대한 이해를 돕기 위해서 제공하는 것으로, 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다. 제공되는 정보는 오류 또는 지연이 발생할 수 있으며, 에임리치는 제공된 정보에 의한 투자 결과에 대해 법적인 책임을 지지 않습니다.



 

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