부동산 인사이트

상업용 부동산, 세계 경제를 위협하다

안녕하세요. 투자 쉽게 하자, 김피비입니다.


얼마 전까지만 해도 여러 은행이 부도되거나 부도 직전까지 몰리면서 경제위기에 대한 우려가 있었는데요. SVB은행, 시그니처 뱅크에 크레딧 스위스까지.. 놀랄 노 였습니다.


상업용 부동산?

[샌프란시스코 사무실 공실률은 29.5% 수준으로, 글로벌 금융위기와 닷컴버블 수준을 훌쩍 뛰어넘었다.]

미국의 은행들이 위험에 빠졌던 이유는 결국 본질적으로는 금리 인상 때문입니다. 여기에 코로나라는 특수 여건까지 겹치니 놀라운 결과를 만들어 내게 됩니다. 바로 '상업용 부동산 하락'이죠.

금리를 빠르게 올리니 더 이상 사람들은 부동산을 사고 싶어하지 않습니다. 이자가 너무 부담되거든요. 게다가 코로나 이후 재택근무라는 걸 맛보게 된 기업과 근로자들은?

굳이 사무실에 출근하지 않고도 돈을 벌 수 있다는 걸 깨달았죠. 그러니 사무실, 상가(상업용 부동산)에 대한 수요는 더 낮아지게 됩니다. 그러면서 공실이 엄청나게 폭증하고 있죠.


오피스의 붕괴

결국 금리 인상으로 부동산의 수요가 떨어진 데에 이어서 사무실 수요까지 급감하니 상가나 오피스 단지와 같은 상업용 부동산의 가치가 날로 떨어지고 있습니다.

그런데 잘 생각해보죠. 상업용 부동산 가치가 떨어지면 손해를 보는 사람은 누굴까요? 우선 그 부동산에 투자한 사람입니다.

대출 받아서 수익 좀 내보려고 사무실을 하나 매수했는데, 임차할 기업이 없어서 어마어마한 대출 이자만 내고 있는 상황이죠. 그런데 손해를 보는 사람은 또 있습니다.

바로 은행이죠. 상업용 부동산에 투자 했다가 돈을 못 갚는 사람이 늘어나면? 은행도 결국 크고 작은 손실을 보게 됩니다. 이게 큰 문제죠.


도미노가 무너진다

결국 금리 인상이라는 나비의 날갯짓과도 같은 일이 부동산 투자자들의 위기 뿐 아니라 은행의 위기, 금융기관의 시스템 리스크까지 키우는 상황을 만들게 됩니다.

그야말로 도미노가 무너지는 상황과도 같다고 볼 수 있겠는데요. 현재 구체적으로 드러나지만 않았을 뿐, 은행 등에서 보유한 상업용 부동산의 가치 손실은 2008년 글로벌 금융위기 수준까지 도달했습니다.


마치며

미국의 공격적인 금리 인상이 부동산 시장 뿐 아니라 세계 경제를 위협하고 있습니다. 돈이 돌아야 경제도 활성화 되는 건데, 이자가 비싸지니 돈이 제대로 돌지를 못하고 있거든요. 가면 갈수록 더 심해지고 있습니다.

게다가 이번 5월에 추가적인 금리 인상까지 기정 사실화 되어가고 있어서, 이러한 금융 압박은 더 거세질 것 같습니다. 대출이 있다면 빨리 갚고, 부동산은 최대한 빨리 처분해서 현금을 확보하는 걸 고려하는 게 현명한 때입니다.



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