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4. 애플과 테슬라 폭락에서 얻는 인사이트

2022-08-08

애플과 테슬라는 과거 우여곡절이 정말 많았습니다. 혁신 부족, 생산 지옥 등을 모두 이겨내고 세계 최고의 기업으로 성장했습니다. 두 기업의 폭락에서 얻은 인사이트입니다.


애플은 꾸준히 성장했나?

애플은 과거 30년 동안 연평균 수익률 23.52%, 20년 동안 35.33%, 10년 동안 25.41%, 7년 동안 26.9%, 5년 동안 32.92%, 3년 동안 14.37%입니다.

최근 AI 붐에 올라타지 못하면서 시가총액 1위 자리를 마이크로소프트에게 양보했고, 중국에서 아이폰 판매 부진으로 코로나 이후 가장 약한 흐름을 보이고 있습니다.

과거에는 비슷한 사례가 많았습니다. 2016년, 2019년에도 애플의 매출과 영업 이익은 감소하면서 '성장이 끝났다'는 소리를 많이 들었지만, 신제품의 성공과 서비스 매출이 증가하면서 턴어라운드에 성공했습니다.

특히 2016년은 에어팟과 웨어러블 기기, 서비스 매출의 본격적인 성장이 시작되는 시기였습니다. 주가가 폭락했을 때 워런 버핏은 싼 가격에 대규모 매집을 할 수 있었습니다. 항상 흐름을 이탈했을 때가 기회입니다.


테슬라 폭락 사례

테슬라는 2019년과 2022~2024년 가장 힘든 시기를 보내고 있습니다. 2019년은 모델3 생산 지옥으로 파산 위기에 처했었고, 지금은 모델3와 모델Y의 성장 이후 다음 성장의 시기가 불투명하기 때문입니다.

2019년 대부분의 사람은 '테슬라는 망했다', '생산 지옥에서 벗어날 수 없다' 등 온갖 조롱과 부정적인 말을 했지만, 대량 생산에 성공하면서 주가는 20배 올랐습니다.

지금도 자동차 비즈니스 고성장은 끝났다고 하면서 테슬라를 전기차 기업으로만 보고 있는 사람들이 많습니다. 하지만 테슬라는 저가형 모델2 레드우드와 함께 엄청난 현금흐름을 발생할 로보택시를 준비하고 있습니다.

2023년은 자동차 가격을 20% 이상 인하하면서 영업 이익에 큰 타격을 주었지만, 지금은 가격 인상과 함께 FSD 글로벌 와이드 릴리즈를 준비하고 있습니다. 역성장을 하는 시기는 항상 기회입니다.


존 템플턴의 역발상 투자법

1. 타인과 똑같이 행동하면 타인과 같은 결과밖에 얻지 못한다. 이번에야말로 다르다는 말은 가장 비용이 많이 드는 실수다. 가장 비관적일 때가 살 때고, 가장 낙관적일 때가 팔 때다.

2. 트레이딩이나 투기하지 말고, 투자하라.

3. 강세장은 비관 속에서 태어나, 회의 속에서 자라며, 낙관 속에서 성숙해, 행복 속에서 죽는다. 최고로 비관적일 때가 가장 좋은 매수 시점이고, 최고로 낙관적일 때가 가장 좋은 매도 시점이다.

4. 다른 사람들이 실의에 빠져 매도할 때 매수하는 것과, 다른 사람들이 장밋빛 꿈을 꾸며 매수할 때 매도하는 것은 비할 바 없는 용기를 필요로 하지만, 대신 가장 높은 수익률을 제공하기도 한다.


투자 인사이트

애플과 테슬라처럼 '성장'과 '변화'에 큰 목적을 둔 기업은 1~2년의 매출과 영업 이익 감소는 가장 큰 투자 기회를 제공합니다. 더 나은 미래를 위해 투자하는 시기이기 때문입니다.

하지만 사람들은 이미 몇 배 오른 주식을 매수하고, 단기적으로 하락한 주식을 매도합니다. 사람들에게 소외되고, 망했다는 소리를 들었을 때가 가장 좋은 기회입니다.

꾸준히 10개 이상의 주식을 공부해야 하지만, 투자는 3~5개가 적당합니다. 장기적인 비전을 위해 단기적으로 투자에 집중하는 기업을 매수하는 것이 가장 큰 수익률을 얻을 수 있는 방법입니다.



위 정보는 투자에 대한 이해를 돕기 위해서 제공하는 것으로, 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다. 제공되는 정보는 오류 또는 지연이 발생할 수 있으며, 에임리치는 제공된 정보에 의한 투자 결과에 대해 법적인 책임을 지지 않습니다.


 

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