위태위태한 애플, 세계 1위 지속가능한가?

안녕하세요, 레드우드입니다.


현재 세계 1위 기업은 애플이고, 안전하면서 가장 확실하게 돈을 벌 수 있는 방법 중 하나가 빅테크 성장률 1위 기업에 투자하는 것이죠.

그러나 1위는 영원할 수 없습니다. 애플은 아이폰과 엄청난 마진의 서비스 사업으로 세계 1위가 되었지만, 새로운 비즈니스 모델이 없는 상황입니다.


애플은 AI 기업인가?

컴퓨터를 만들던 애플은 아이폰을 만든 이후 세상을 완전히 바꿨습니다. 스마트폰이 없는 삶은 상상할 수도 없게 되었죠. 스티브 잡스 덕분입니다.

1981년 스티브 잡스는 PC가 처음 등장했을 때, 인터뷰에서 PC가 인간의 지능을 확장하는 기계라고 설명했는데, 몇십 년 뒤를 알고 있는 듯했습니다.

그러나 스티브 잡스는 스마트폰 발명 이후 사망했고, 애플은 아이폰만으로 세계 1위가 되었습니다. 잡스가 살아있었다면 어떻게 되었을까요?

지금은 AI 시대입니다. AI가 없는 기업은 결국 사라질 수밖에 없어요. 잡스가 살아있다면, 분명 AI에 다시 빠져들었을 것이고, 애플은 지금과 전혀 다른 길을 가고 있을지 모릅니다.

현재 AI가 매우 뜨거울 때, 애플은 배제된 상황인데요. 아무리 돈이 많고 가장 잘 팔리는 제품을 팔고 있지만, 애플의 미래는 불투명하고, AI 기업이 될 수 있을지가 궁금하네요. 


AR, 혼합현실 MR에 올인 중

아이폰을 비롯한 기존 사업의 성장이 끝나가고 있는 애플은 혼합현실(MR) 헤드셋을 개발 중이고, 진행 상황은 여전히 베일에 싸여있어요.

현실 공간을 기반으로 가상 정보를 결합해 혼합 현실을 구현하는 기술이죠. 미래에는 대부분 사람들이 가상 세계에서 살지도 모릅니다.

가고 싶은 곳도 메타버스 세상에서는 쉽게 갈 수 있죠. 대부분 기업이 AI에 전념하고 있을 때, 팀 쿡의 애플은 수년째 AR, MR에 집중하고 있어요.

새로운 제품이 애플의 매출을 늘려주겠지만, 애플의 미래가 될 순 없습니다. 게임처럼 가상 세계에서 대부분의 시간을 보내는 사람도 있겠지만, 세상을 바꿀 수는 없습니다.


수요 침체, TSMC 주문량 축소

애플은 TSMC 반도체 주문을 12만 장 줄였어요. TSMC는 애플의 유일한 칩 공급업체이고, TSMC 매출의 25%를 차지하고 있을 만큼 주요 고객이죠.

워런 버핏도 TSMC 주식을 샀다가 대거 처분했어요. 아무래도 수요 침체의 가능성이 가장 크다고 보고 있습니다. 미국과 중국의 갈등도 이유 중 하나라고 볼 수 있어요.

수요가 다시 회복하더라도, 애플의 고성장은 쉽지 않아 보입니다. 중국과 대만에서의 생산을 줄이고 인도로 생산기지를 옮기고 있지만, 문제는 여전히 심각합니다.


인도 생산시설 수율 50%, 문제 심각?

애플 아이폰 생산은 95% 중국에 의존하고 있어요. 중국의 코로나 영향은 공급 부족으로 이어졌고, 22년 4분기 매출은 전년 동기 5.5% 감소했습니다.

애플은 2017년부터 인도에서 아이폰 생산을 시작했고, 폭스콘도 인도 아이폰 직원을 향후 2년 동안 4배로 늘린다고 합니다. 

하지만, 아직 생산성이 기대에 미치지 못해 수율이 50% 수준이라고 합니다. 중국의 빠르고 정확한 생산성을 따라가기엔 역부족인 셈이죠.

인도는 아직 변화에 대응과 유연성이 부족하고, 물류나 관세, 인프라 등의 문제가 심각해 투자 계획들이 늦어지고 있어요.

하지만, 아직 성장 중인 인도의 현재는 부족함투성이지만, 팀 쿡을 비롯한 애플은 인도가 가능성이 매우 큰 지역이라고 믿고 있습니다. 미래 시장 규모와 성장성 때문이죠.

인도나 인도네시아와 같은 나라 장점은 젊은 사람이 인구의 대부분을 차지하고 있다는 것입니다. 젊은 사람들은 유행에 민감하고 변화에 빠르게 대응하죠. 


마치며

ChatGPT, 테슬라 자율주행 기술인 FSD와 같이 인공지능 기술이 미래입니다. 세상의 변화를 선도하고 경쟁력 있는 핵심 기술을 보유한 기업에 투자해야 합니다.

스티브 잡스가 세상을 바꿨지만, 실제로 돈을 버는 것은 팀 쿡이었고, 워런 버핏은 애플이 세상에서 가장 가치 있는 회사가 될 것이라고 믿고 투자했습니다.

하지만 애플은 현재 위태위태한 상황입니다. AI 기반 세상을 바꿀 무언가를 만들지 못하면 1위 자리를 지킬 수 없을 것 같습니다. 애플은 세계 1위를 유지할 수 있을까요?



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