와인스타인의 주가 사이클 4단계

안녕하세요. 개미 사단장입니다.


오늘은 전설적인 트레이더인 스탠 와인스타인의 책 ‘주식 투자 최적의 타이밍을 잡는 법’에 나오는 주식의 4단계에 대하여 소개하고자 합니다. 

와인스타인은 순수하게 차트만 보고 투자를 했기 때문에 차트를 좋아하시는 분들에게 큰 도움이 될 것입니다.


주가 사이클 4단계

경제 전문가들은 경제 순환 사이클로 현 경제 상황을 후퇴기, 불황기, 회복기, 호황기 이렇게 4가지 사이클로 구분하는데요. 주식 시장도 마찬가지입니다. 

와인스타인은 주가의 상승과 하락에도 4단계 과정이 있다고 말하며 1단계, 3단계, 4단계에서는 주식을 매수해서는 안 되고 오직 2단계에서 주식을 매수해야 한다고 말했습니다.

위 차트는 Weekly Chart로 책에서 나옵니다. 차트에서 볼 수 있듯이 4단계는 그리 어렵게 구성되어 있지 않습니다. 

지금부터 1단계부터 4단계까지 차근차근 알아가도록 하겠습니다.


1단계에서 주가 상승 시점 포착하고 2단계에서 매수

4단계에서 수개월 동안 박살 난 주식은 점차 사람들의 관심을 잃고 횡보를 하기 시작합니다. 이때 특징은 거래량이 점점 적어지고 30주 이동평균선이 이전의 하향세에서 벗어나 평평해지고 박스권 영역을 형성하여 지지선과 저항선 안에서 상승과 하락이 반복됩니다. 이 기간은 보통 몇 개월에서 몇 년까지도 진행이 됩니다.

바닥에서 조정을 거치다가 30주 이동평균선을 뚫고 올라선 다음 그 위에서 당분간 조정을 받는 상황이 2단계 상승 국면의 초입입니다. 아래 그림은 30주 이동평균선을 먼저 딛고 올라선 다음 많은 거래량과 함께 저항 가격을 뚫고 올라선 모습을 표현했는데요. 이때 이상적인 매수 지점은 바로 A입니다.

그런데 위 그림을 보면 A 지점 이후에 매수 지점 근처까지 하락했는데요. 이 모습을 보고 상승 후 한번 조정을 줄 때 사는 것이 더 좋은 것 아니냐고 의문을 가지는 사람들이 있을 것입니다. 

그러나 진짜 상승세가 좋은 주식은 A 지점 이후로 조정을 거치지 않고 바로 올라가는 주식들이 있기 때문에 그런 주식을 놓치지 않기 위해서는 A지점에서 매수하는 것이 이상적이라고 와인슈타인은 강조했습니다. 


3단계에서 매도하고 4단계에서는 주식을 쳐다보지도 말라

상승의 마지막 부분에서는 매수세와 매도세가 다시 힘을 겨루면서 1단계처럼 주가가 횡보하는 모습을 보여줍니다. 이것이 3단계의 주요 특징입니다. 보통 주가 움직임이 급격하고 크게 일렁거리며 거래량은 보통 많습니다.

3단계에서는 이상적인 매도 타이밍을 찾을 수 있는데요. 와인슈타인은 30주 이평선을 지지하며 추가로 상승을 하면 주식을 홀딩했지만 그림에서 보는 것처럼 F지점까지 하락하면서 30주 이동평균선을 뚫고 하락하면 주식을 매도해야 한다고 했습니다. 

지지선을 뚫고 하락이 시작되면 3단계가 끝나고 4단계가 시작됩니다. 상승 돌파와 다르게 4단계에서의 하향 돌파는 큰 거래량이 필수 조건이 아닙니다. 큰 거래량 없이도 하락할 수 있다는 의미죠. 4단계가 시작되면 무조건 주식을 팔아야 합니다. 

하락 랠리마다 저점을 갱신하는데요. 이동평균선이 하향하고 주가는 이동평균선 아래에서 움직입니다. 


결론 

지금까지 와인스타인의 주가 사이클 4단계에 대하여 알아봤습니다. 이 책은 1980년대에 처음 출판되었는데 차트에 대한 이론이 현재도 잘 적용되고 있는 모습을 볼 수 있습니다.

결국 차트를 보고 투자할 때 핵심은 추세입니다. 우리는 무조건 상승 구간에서만 주식을 보유해야 합니다.

이 사실을 명심하고 투자를 하시면 좋을 것 같습니다.

그럼 이상으로 글 마치고 오늘도 읽어주셔서 감사합니다. 


위 정보는 투자에 대한 이해를 돕기 위해서 제공하는 것으로, 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다. 제공되는 정보는 오류 또는 지연이 발생할 수 있으며, 에임리치는 제공된 정보에 의한 투자 결과에 대해 법적인 책임을 지지 않습니다.

 

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