천재적인 약세장 투자 전략 5가지

안녕하세요. 투자 쉽게 하자, 김피비입니다.


두렵지만 완벽하다

신규 투자자들에게 올해는 시작부터 험난했다. 1월 초 고점으로부터 모든 주가지수가 하락하고 있기 때문이다.

약세장은 주기별로 자연스럽게 발생한다, 그러나 다양한 측면에서 두렵게 느낄 수 있다. 예를 들면 하락 시기엔 가파르게 하락하는 반면 상승은 천천히 이루어지곤 한다.

또, 약세장이 언제 시작되고 얼마나 오래 지속될지, 또는 결론적으로 하락이 얼마나 가파르게 진행될지 미리 아는 것은 불가능에 가깝다.

그럼에도 불구하고 약세장에서 투자하는 것은 때로 현명한 방법이 될 수도 있다. 아래 5가지는 당신을 훨씬 더 부자로 만들어줄 수 있는 약세장 투자 전략이다.


길게 보아라

가장 중요한 전략이다. 주식시장의 하락은 불가피하며 지극히 정상적이고 주기적으로 일어난다. 1950년 초부터 S&P 500은 -10% 이상의 하락을 39차례 겪었다.

하지만 Crestmont Research의 데이터에 따르면, 1919년부터 2021년 어느 날에 투자했더라도 20년간 투자했더라면 무조건 수익을 기록했다. 장기투자는 쉽게 시장을 이기는 방법이다.


DCA 투자전략

위에서 언급했듯 약세장이 언제 발생할지, 얼마나 오래 지속될지, 얼마나 가파를지 미리 아는 것은 불가능에 가깝다. 그러나 결국 모든 하락은 강세장 랠리에 의해 묻힌다.

DCA 전략1)은 투자에서 감정적인 부분을 일부 제어해주고, 가격에 관계 없이 정기적으로 내가 좋아하는 주식에 투자하는 방법이다.

이 전략이 스마트한 또다른 이유는 결국 시간이 흐르면서 지수들은 가치가 증가하기 때문이다. 결국 부를 축적해나갈 수 있는 좋은 기회가 될 수 있다.


경기방어주

넥스트라 에너지 홈페이지 © 2022 NextEra Energy

보다 구체적인 약세장 투자전략을 찾고 있다면 필수소비재 또는 필수적인 서비스, 경기방어주와 같은 산업군, 종목을 주목할 필요가 있다.

예를들어 NexEra Energy(NEE)는 지난 20년 중 19년간 배당금을 포함한 총 수익이 플러스를 기록했다. 전기는 기본적으로 늘 필요하고, 수요가 크게 변하지 않기 때문이다.

이를 통해 회사는 매년 정확하게 현금 흐름이 예측되고, 주식시장이 하락하더라도 NextEra의 영업 실적은 큰 영향을 받지 않게 된다.


경기방어주 - 2

또 다른 좋은 예시는 의료계의 대기업 존슨앤존슨(JNJ)이다. 사람들은 언제 아플지 알 수 없고, 통제할 수 없기에 약, 의료기기, 건강 관리 제품, 의료 서비스에 대한 꾸준한 수요가 있다.

사람들은 약세장이라고 해서 안아프지는 않기 때문이다. 이것이 존슨앤존슨이 매년 수입을 늘려갈 수 있는 이유다.

또, 존슨앤존슨은 S&P로부터 AAA 신용 등급을 받은 단 두 개의 상장사 중 하나다. 부여받을 수 있는 가장 높은 신용 등급이고, 미국 연방정부(AA)보다도 한 단계가 더 높다.

즉, 이는 미국 정부가 빚을 갚는 것보다 존슨앤존슨이 빚을 잘 갚을 가능성을 더 높게 본다는 의미이다.


성장주에 집중하라

성장주는 경제가 악화되거나 위축되는 동안에도 더 나은 성과를 내는 경향이 있다. 6년 전 뱅크오브아메리카, 메릴린치는 90년(1926~2015)간 성장주 대 가치주의 성과를 조사한 보고서를 발표했다.

전체 90년간 가치주는 평균 연 수익률이 12.6%대 17%로 성장주를 능가했다. 하지만 놀랍게도 약세 기간동안은 성장주가 더 나은 성과를 보였다.

금리가 오르기 시작했지만 대출 금리는 여전히 역사적인 기준보다 훨씬 낮고, 빠르게 성장하는 기업에 유리한 환경이다.


성장주에 집중하라 - 2

예를 들어, 인기 있는 SNS 주식인 메타(META)는 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱, 페이스북 메신저를 보유하고 있고, 이를 통해 꾸준한 매출 성장을 기록하고 있다.

광고주들은 메타가 보유한 SNS 채널들을 이용했을 때 가장 많은 수의 사람들에게 노출될 수 있는 최고의 기회라는 것을 잘 알고 있기 때문이다.


배당주도 주목하라

2013년, JP모건체이스는 배당금을 주는 기업과 주지 않는 기업의 40년간 성과(1972~2012) 성과를 비교한 보고서를 발표했다.

당연히 배당을 주는 기업들의 수익률이 높았는데, 배당주는 연평균 9.5%의 수익률을 기록했으나 비배당주는 1.6%에 그쳤다.

담배 회사 필립모리스(PM)와 같은 주식들은 주주들에게 지속적인 환원을 하고 있다. 14년전 Altria Group에서 분사한 이후에 필립모리스의 주가는 100% 올랐다. 하지만 배당금을 더하면 총 수익률은 무려 284%에 달한다.

게다가 전세계 180개 이상의 국가에서 훌륭한 가격 결정력과 입지를 갖고 있다. 결국 배당주를 매수하고 보유하는 것은 약세장에서 부자로 가는 황금 티켓이 될 수도 있다.



1) DCA : 달러 코스트 에버리징 전략. 매 달 또는 매 분기 등 자신이 정한 기준에 따라 매번 같은 금액의 주식을 사는 전략(예: 매월 말 50만원씩 애플 매수 등)

5 Genius Bear Market Investing Strategies, The Motley Fool

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